资讯中心

周黑鸭遭Emerson沽空:只值2.4港元/股

标签: | 作者:htadmin | 来源:本站
05
03
2019

继新高教和中国中药被做空后,周黑鸭成为了2019年港股市场第三家被做空的公司。

3月1日,沽空机构Emerson Analytics对周黑鸭发布狙击报告,预测周黑鸭去年纯利只有2.55亿元人民币,称该股只值2.4港元。  

与周一周黑鸭收盘价3.69港元相比,有35%的下跌空间。

Emerson指,去年第3季访查内地中部地区(占周黑鸭逾半收益),调查了524间店铺销售情况,主要是通过在这524家零售店的每台销售点(POS)机器的最后一小时内获得销售单发现,在湖南及江西周黑鸭店的销售量“被增长”28%。  

假设周黑鸭毛利率如公司报告的60%,以及其他成本数字是准确的话,相信该公司去年实际利润只有2.55亿元人民币,较公司预测的5.33亿元人民币少一半。基于周黑鸭2018年预测市盈率8.8倍,以及手头净现金约26.3亿元人民币,认为该股只值2.4港元。  

对于周黑鸭来说,近期负面消息频频。

1月31日周黑鸭公布,预期截至2018年12月31日止年度公司拥有人应占净利润,较2017年度下跌约30%左右。预计减少主要由于2018年度的原材料成本上升;门店经营利润率下跌;及自2018年4月起河北周黑鸭食品工业园有限公司投产的折旧及能耗成本的上升等。

此外,瑞信目前发表研究报告,指周黑鸭发盈警对市场而言是意外的负面消息,全年纯利将较市场预期低18%。该行指,周黑鸭面临结构性挑战,属预期之内,认为公司缺乏清晰的转势信号,来自各方面的竞争将继续拖累股价表现;重资产业务模式亦令公司毛利率受压。该行将周黑鸭2019至2020年盈利预测下调28-35%,预计2019年公司盈利按年跌15%,目标价由4.2港元降至3港元,维持评级“跑输大市”

Emerson曾于2017年做空过中国宏桥, 之后中国宏桥向香港高等法院申请禁止令,以限制Emerson Analystics就公司发布负面报告。

2月28日据中证报,港股市场中的新高教和中国中药两家公司近日连续遭遇空头“狙击”,成为2019年港股市场头两家遭机构做空的个股。分析人士称,目前正处于宏观经济和资本市场的波动期,内地公司缺乏应对做空的经验,且市场上针对港股公司的研究力量发展迅速,在这些因素的作用下,港股小型做空机构快速“冒头”。但随着内地资金的介入,港股市场定价权比重发生改变,小型做空机构的生存难度也有所上升。




————易福国际_易福软件_香港易福国际期期货  


 
下一篇:易福国际_易福交易系统:美国开造巡航导弹零部件彻底撕毁《中导条约》
相关新闻
嘿,我来帮您!
分享按钮